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12月14日:六只牛股下周有望再起风云

出处:本站整理时间:2009-12-13 16:36:00人气:
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丰原药业(000153)(000153):产品线宽品种丰富改善空间较大

  公司1140个品种规格药品有162个进入2009年版医保目录,新药西尼地平、丙氨瑞林、果糖注射液首次进入目录。心血管药西尼地平、果糖注射液行业竞争激烈,受益比较有限;丙氨瑞林狭窄的治疗范围限制了其只能有限受益。大输液是目前盈利主体,未来公司不准备继续加大投入,培植新药是未来业绩增长方向。

  公司不乏一些市场主流用药品种,但销售力量是软肋,2008年开始改革分散招标为统一招标,招标价格有所提高。依靠新药与普药两支队伍探索销售模式,公司主要自己培养队伍,这样可能需要较长时间才能提升销售力量。

  公司实际控制人为丰原集团,丰原集团正在改制,未来将引进战略投资者。丰原集团已经转让丰原生化(000930)(上市公司)给中粮集团,旗下医药资产除丰原药业外还有泰格生物(主要经营VC)、淮南泰复制药,未来不排除以丰原药业为平台进行医药资产整合的可能。

  公司产品线宽,品种丰富,业绩改善空间比较大,我们预期2009-2011年EPS分别为0.11、0.20、0.30元,予谨慎推荐评级。(国元证券(000728))

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