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【学堂】震荡市中安全追涨四技巧 熊市抄底坚守3条底线

出处:本站整理时间:2018-09-14 10:47:00人气:
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在大多数市场条件下,不追涨是一种稳妥的投资方法。但是,在强势行情中,不追涨反而成为了僵化的投资思维。在强势行情中,许多投资者常常抱怨自己选中的股票已经涨高了,所以,不愿追高买入。可是历年来的强势行情中都存在一种长期有效的规律,那就是:强者愈强、弱者愈弱的马太效应。强势行情中越是投资者不敢买进的强势股,走势越强;越是投资者敢于买进的弱势股,越是难以表现出像样的行情。


 

  因此,当进入强势行情后,投资者需要采用追涨的操作方式。追涨操作必须要制定周密的投资计划,并且采用适宜的投资技巧:


 

  1、追涨的操作方式


 

  投资者在主升浪行情中实施买入操作时需要转变思维,不能再完全拘泥于业绩、成长性、市盈率等进行投资了。而是要结合上涨的趋势来选股。具体的来说,就是要选择更有盈利机会的个股。另外,投资者也不能看到个股涨升了,就立即追涨,但如果资金只是属于短线流动性强的投机资金的话,那么,行情往往并不能持久。因此,投资者必须对增量资金的四个方面进行综合分析,这四个方面包括:资金的规模与实力、资金的运作模式、资金的运作水平、资金的市场敏锐程度。只有在个股的增量资金属于实力雄厚的主流资金时,才可以追涨操作。


 

  2、追涨的资金管理


 

  即使看好后市行情,投资者也不适宜采用满仓追涨的方法,稳健的方法是:投资者可以用半仓追涨,另外半仓根据行情的波动规律,适当地高抛低吸做差价,由于手中已经有半仓筹码,投资者可以变相的实施T 0操作,在控制仓位的同时,以滚动操作的方式获取最大化的利润。


 

  3、追涨的赢利目标


 

  追涨的过程中需要依据市场行情的变化设定赢利目标,设置目标时要考虑到市场的具体环境特征,从市场的实际出发,洞察行情的根本性质,大致分清行情的类型,研判行情的上涨攻击力,并根据这些因素最终确定赢利目标。到达赢利目标位时,要坚决止赢,这是克服贪心和控制过度追涨的重要手段。


 

  4、追涨的风险控制


 

  由于追涨操作相对风险较大,所以对风险的控制尤为重要,一旦大势出现反复或个股出现滞涨,要保证能立即全身而退。这需要投资者掌握三种投资原则:


 

  在追涨操作前的制定投资计划中,止损位的设置是必不可少的部分。


 

  在追涨操作时,要对行情和个股的可持续涨升动力进行评估,据此测算风险收益比,当风险大于收益时,要立即停止操作。


 

  在追涨操作后,要严格执行投资计划中的各个操作环节,特别是其中的止赢和止损操作计划。


 

  对于股市交易资金,多数投资者在一般情况下采用的是“存量资金”,即账户里已有的可支配资金。但在特殊情况下,一些投资者也会通过各种渠道筹集资金追加投入。譬如在熊市,当大盘和个股持续大幅下跌后,一些长期、理性的投资者时常会用“增量资金”,有计划、分步骤地参与“熊市抄底”。


 

  坚守三条底线


 

  笔者认为,利用“增量资金”参与“熊市抄底”必须坚守三条底线,一是资金性质。按资金来源划分,参与“熊市抄底”的“增量资金”大体可分为两类。一类是借贷资金,包括有偿和无偿两种,前者需支付利息、有使用成本,后者无须支付利息、没有使用成本,但都须归还且有使用时间限制;另一类是自有资金,即自身可支配的资金,既不用付息,又无须归还。


 

  单就自有资金来说,若再进行细分,又可分为有明确用途的资金和闲置资金。这里所说的“增量资金”,指的是自有资金里闲置的部分。即参与“熊市抄底”的“增量资金”,必须是多余的闲钱,任何通过借贷获得的资金,以及自有资金中有明确用途的资金都不适合投资股市,包括参与“熊市抄底”。


 

  二是适投比例。即使追加的是闲置资金,也不宜倾其所有、全额投入,而应控制比例、适量适度。普通投资者只要用三分之一的闲钱参与“熊市抄底”即可,最多不宜超过二分之一。当然,根据不同投资者对于股市的偏好程度和操作技巧不同,在追加资金比例的确定中可有所区别、因人而异。


 

  三是抄底时机。资金性质和适投比例定下后,还须明确抄底时机。从A股二十余年的历史走势和未来走向看,参与抄底的最佳时机是“熊市”大盘和个股持续大幅下跌之后。在“熊市”投资者普遍亏损,入市意愿不强。但在“牛市”,情况正好相反,盈利的投资者明确增加,入市意愿变得非常强烈。所以,应尽可能选择在“熊市”、多数投资者不敢买股时,逢低、分批,大胆追加资金。只有这样,利用“增量资金”参与“熊市抄底”的成功率才会增加。


 

  品种策略选择


 

  在明确“三大底线”,并做好各项准备基础上,能否确保“熊市抄底”的成功,还取决于品种和策略的选择是否正确。以4年前大盘见底1664点(2008年10月28日)时为例,当时投资者在品种确定上就有两种选择,结果大相径庭。


 

  一是“弃弱择强”买入当时阶段涨幅大、技术形态好、趋势向上、带量上攻的“强势股”,包括新上市、被哄抢的新股。实际上,当时不少表现突出的“强势股”,在随后的走势中表现不佳,有的还领跌大盘和个股。


 

  为此,笔者对2008年10月29日-2012年10月26日期间的大盘和个股表现进行了统计,结果发现在上证指数涨16.62%、多数品种跑赢大盘的情况下,同期可比的2452家公司中,跌幅超过70%的有25家(其中跌幅最大的达79.64%),跌幅超过60%的有102家,跌幅超过50%的有219家。而这些走势不佳的品种,多数都是在当时看来走势十分强劲的大牛股。投资者要是在当时采取“弃弱择强”法进行“抄底”,不仅在随后的大盘反弹中难以取得好的收益,反而会出现大幅亏钱的尴尬局面。


 

  二是“弃强择弱”卖出当时阶段涨幅大、技术形态好、趋势向上、带量上攻的“强势股”,选择“弱势股”进行反向买入。这样不仅能有效回避一些股票的大幅下跌,而且可能取得超出预期的不俗收益。


 

  至于“熊市抄底”的策略,一般可通过“三比三看”予以选择:一是比涨跌幅度,看谁跌幅深。一般应在具有可比性的熟悉品种里选择阶段跌幅大、涨幅小的品种作为“熊市抄底”的首选品种;二是比流通盘子,看谁最适宜。待买股票的流通盘一般在1亿股至3亿股之间较为合适,盘子太大或太小都不是“熊市抄底”的最佳品种;三是比区间表现,看谁潜力大。在符合以上条件基础上,若待买品种横盘时间长、主力吸筹足、散户跑得多则更好。通过“三比三看”,一般都能回避看似强势的“风险股”,及时捕捉看似弱势的“潜力股”。


 

  “风控逐利”技巧


 

  “熊市抄底”与其它操作方法一样,既存在较大机会,也蕴含一定风险。只有正确处理风控和逐利的关系,才能在“熊市抄底”中把握主动、趋利避险,最终取得“熊市抄底”的成功。处理“风控逐利”关系的具体技巧主要体现在三个方面:


 

  一是在抄底逐利的同时只承担机会大的风险。在股市投资,任何情况下都存在风险,只不过在不同阶段、不同情况下风险的大小不同而已。


 

  作为普通投资者,在利用“增量资金”参与“熊市抄底”过程中同样须承担一定风险,但这种风险必须是在机会大、风险小的情况下承担。譬如,当大盘和个股持续、大幅下跌后,投资者普遍亏损、入市意愿不强的情况下,存在的抄底风险看似很强实则不大,这种风险便属于机会大的风险,值得理性投资者适当承担。


 

  二是在抄底逐利的同时只承担有价值的风险。即便是机会大的风险,也须视具体情况而定,主要看这种风险有没有承担的价值。譬如,一些阶段性涨幅巨大的品种,虽然在当时仍存在继续大涨的可能,但同时存在获利回吐、短线暴跌的可能。追涨买入这样的“暴涨股”所要承担的风险,对于秉承价值投资理念、本着稳妥操作原则的投资者来说,显然属于无价值的风险。


 

  因此,作为普通投资者,在“熊市抄底”过程中所应承担的当然是那些有价值的风险,而不是相反。


 

  三是在抄底逐利的同时只承担可承受的风险。对于有些投资者而言,有些风险虽然机会很大,但难以承受,这部分投资者对于这样的风险须引起注意、尽量予以回避。只有在准备买入股票前,就已做好承受风险的准备且有能力承受的情况下,才可在承受相应风险的同时去博取抄底逐利的机会。


 

  在处理“风控逐利”关系时有两方面问题须引起注意:一方面要“增存结合”,以“存”为主。在利用“增量资金”参与“熊市抄底”中,不要把全部希望都寄托在“增量资金”上,而是要“增存结合”、同时兼顾,以“存”为主、“增量”为辅,在主要利用“存量资金”抄底的同时适当利用“增量资金”参与抄底。


 

  另一方面,要“长短结合”,以“长”为主。任何品种、在任何时候都存在一定的短线机会,但不可能所有的投资者始终能把握这样的机会。因此,在利用“增量资金”参与“熊市抄底”中,还须调整心态、“长短结合”,以“长”为主、短线为辅。有能力参与短线操作且处于较为流畅状态的投资者,可在“熊市抄底”的同时适当多做短线、高抛低吸,对于那些缺乏必要技法,以及操作不够顺畅的投资者而言,还是保持耐心、减少交易为宜。


 

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