谈谈投资心态和仓位平衡

一、投资中最大的敌人是自己

股市投资我们不得不面对人性的弱点，恐惧和贪婪是每个投资者最难克服的。我曾写过关于贪婪：“人性有很多天生的弱点，要战胜自己天性弱点无疑是最难的。对于贪婪，你必须明白你自己操作的原则，比如我们建立自己的评估体系，制定好买入卖出的原则，如果个股涨幅过大，那么我会重新评估公司接下来业绩会不会超预期，会不会由于其它原因造成目前的高估其实是合理性的？”

“我认为适度贪婪是有必要的，这样我们才能拿住牛股，但是前提是必须有自己的价值评估体系，而且公司估值在这个体系里处于合理性！当我们有了自己的估值体系，并严格执行我们就可以战胜过度贪婪了！”

另外牛市里适度贪婪，到了熊市里由于市场整体谨慎，风险会加大，所以需要根据市场整体的情况和风险偏好适当谨慎保守一点。

“对于恐惧，还是如之前我们必须有自己的价值评估体系，要对个股深入独立的研究分析，而且必须保持客观性，不要买入后放大有利因素，也不要放大不利因素，永远保持一颗谨慎客观的视角眼光看待。有很多经验不丰富新股民，当看好一只股，他的估值体系和观点也是对的，而且当时估值也是合理的，但是买入后股价还是在连续下跌，他就开始不断的找理由，公司是不是造假、是不是有什么不知道的利空、是不是开始变坏了，并且不断放大一些不利因素，甚至强加一些不利因素，从而自己给自己制造恐惧，我想说如果你不够客观，并且意志不够坚定，那么你就不适合炒股，必定中国股市就只有很少数才可以长期获利！”

最后，要克服贪婪和恐惧，实际上最重要的是你要对自己持有的公司有充分的了解，如果你是盲目跟风，而自己对这家公司一无所知，那么遇到上涨时你就会心慌想要卖出，因为你害怕它马上又跌下来；遇到下跌时，尤其是暴跌时，你可能就会割在低点，因为你不知道这家公司到底好不好，值不值这个价钱，你害怕下跌是个无底洞，所以你很容易割肉倒在黎明前。

二、震荡市场的仓位平衡

最近一年我在回撤控制上下了不少功夫，比如适当分散组合投资、分批买卖、仓位控制等。不过另一个问题就是，当通过仓位控制，比如仓位较轻在下跌中确实能大幅减少回撤，但当市场反弹时同样也会因为仓位较轻而减少盈利，所以这也是一个盈亏同源的问题。

那么怎么样才能在市场不好的震荡市和熊市中做到回撤小同时盈利好呢？想必，这个问题是非常有难度的，我这里想试图探讨寻找一种合适的方法。

比如，我们手中保持70%的底仓（底仓比例根据个人风险偏好、承受能力、长短线、个股质地、市场风险程度等决定），持有30%的现金作为流动仓位。

首先要提前细致分析个股基本面，选出业绩增长较好估值合理，短期涨幅不大的个股，准备好合适的股票池。

在建好70%长线底仓的情况下（基本面优秀长期向好的个股），当市场和看好个股出现持续下跌时（尤其是恐慌性急速下跌后），待止跌企稳时加仓买入事先准备好基本面优秀向好的个股。

最后，就是等待反弹上涨后冲高乏力或是冲高后回落再次跌破5日均线时，将加仓部分卖掉，以此降低了持仓成本，同时总体仓位缩小至7成平衡。

有人会问，为什么是7成底仓，5成可不可以，3成可不可以？当然可以，前面说了，每个人情况不同，根据自己的风险偏好、市场环境、个股质地来具体决定。比如风险偏好大以及个股质地好的那么仓位就可以多点，相反风险偏好低以及选股能力不是很好的那么就仓位低一点。

可能还有人问，大幅下跌企稳后加仓，加仓后涨到还好，可万一继续下跌怎么办？首先要明确一点，股市投资无论你是基本面分析还是技术分析都有一定的成功概率，哪怕是做生意做企业也没有每次都成功的。话虽如此，但我们也要有应对策略，比如我们在大跌企稳后加仓不要孤注一掷，我们可以根据情况分散加仓到几只了，只要有超过一半的成功，那么我们整体就算是成功的。